Les raisons du marché baissier

Qu'est-ce qu'un marché baissier ? C'est lorsque les marchés d'actions perdent plus de 20 % de leurs sommets précédents.

Il existe une perception selon laquelle la cryptomonnaie est complètement indépendante des autres marchés financiers. Mais ce n'est pas tout à fait vrai. Les actions fortement capitalisées sont elles aussi dans une phase baissière. Dans ce cas, nous pouvons observer des corrélations et des tendances qui se recoupent entre elles et les actifs numériques.

Cette corrélation est devenue possible parce que les investisseurs institutionnels commencent à investir activement dans la cryptomonnaie. Cela reflète la maturité des actifs numériques et conduit à l'émergence de nouveaux produits financiers et de nouveaux modes de régulation. La principale différence et le principal avantage de la cryptomonnaie, c'est la transparence, grâce à la technologie blockchain. Cela vous permet d'évaluer correctement les risques de vos investissements ou de retracer n'importe quelle transaction.

Aujourd'hui, nous examinerons les raisons de la tendance baissière du côté macroéconomique et la capacité des régulateurs et des législateurs face à la DeFi.

Que s'est-il passé ?

Ce n'est pas la première chute vertigineuse des cryptomonnaies. Plus récemment, les baisses des cryptoactifs ont été corrélées aux marchés plus larges. Alors pourquoi la situation est-elle maintenant plus extrême que sur le marché boursier ? La DeFi est devenue plus concurrentielle et, de ce fait, elle commence à utiliser davantage de stratégies d'investissement risquées. Celles-ci ont un effet d'entraînement dans tout l'écosystème — c'est l'un des facteurs clés.

Comment en est-on arrivé là ?

Après le « krach » des cryptomonnaies en 2018, nous avons vu une forte croissance sur l'ensemble du marché des actifs numériques. Avec le temps, la croissance a cessé de prendre de l'élan et la capitalisation s'est amoindrie. Mais les services de prêt et de rendement ont continué de croître.

En raison de la concurrence, les services de crédit centralisés actuels sont techniquement configurés comme décentralisés. Pour offrir davantage de profits, les utilisateurs ont pris des investissements plus risqués pour base. Par exemple, au premier trimestre 2022, d'autres services de prêt sont devenus la plus grande source de fonds. Finalement, lorsque les prix ont commencé à chuter, l'ensemble de l'écosystème a été affecté.

Également, l'effondrement du stablecoin algorithmique UST. Les raisons dont nous avons parlé précédemment dans notre publication LinkedIn ont intensifié la négativité sur le marché et exercé encore plus de « pression » sur celui-ci. À cause de cela, de nombreux investisseurs ont commencé à échanger leur cryptomonnaie contre de la monnaie fiduciaire.

Comprendre les risques systémiques

En raison de la nature ouverte des protocoles DeFi, la cryptomonnaie est transparente. C'est un énorme point en faveur de la sécurité, car vous pouvez retracer les positions des acteurs majeurs. Et comprendre les risques d'une éventuelle liquidation. Et aussi vérifier si un projet particulier correspond à sa description, etc.

De plus, avec la transparence de la blockchain, qui ne ment jamais, vous pouvez comprendre comment tel ou tel projet a échoué. Et à qui la faute : l'équipe frauduleuse ou des circonstances externes et des actions stupides ? C'est ainsi que nous apprenons et travaillons sur nos erreurs. Nous filtrons les projets mal faits et à la va-vite.

Ce filtrage est particulièrement propre à un marché baissier. Lorsque la négativité et le scepticisme à l'égard des cryptomonnaies atteignent des niveaux énormes et qu'il n'y a pas assez d'argent dans le domaine pour des investissements mal pensés, les mauvais projets ne survivent tout simplement pas et le domaine de la DeFi devient « plus propre ».

Cependant, la transparence n'a pas empêché d'énormes entreprises centralisées de parier sur le cours de la cryptomonnaie. Les protocoles de la DeFi continuent de fonctionner techniquement comme prévu. À ce moment-là, certaines entreprises fortement endettées tentent de se débarrasser des projets non rentables en des temps financièrement instables.

Les régulateurs et, de manière générale, tous les acteurs de la DeFi, doivent examiner la relation entre les parties centralisée et décentralisée du marché crypto. Par exemple, les acteurs centralisés peuvent perdre une énorme somme d'argent en investissant dans la DeFi. Ils font face à un effet de levier considérable et ne parviennent pas à calculer les risques. Tout cela déstabilise le marché. Dans les projets décentralisés, les investissements des acteurs centralisés peuvent être vulnérables au piratage et perdre dramatiquement de la valeur.