Las razones del mercado bajista

¿Qué es un mercado bajista? Es cuando los mercados de renta variable pierden más del 20 % de sus máximos anteriores.

Existe la percepción de que la criptomoneda es completamente independiente de los demás mercados financieros. Pero eso no es del todo cierto. Las acciones muy capitalizadas también están en una fase bajista. En este caso, podemos observar correlaciones y tendencias que se solapan entre ellas y los activos digitales.

Esta correlación se ha hecho posible porque los inversores institucionales están empezando a invertir activamente en criptomonedas. Esto refleja la madurez de los activos digitales y conduce al surgimiento de nuevos productos financieros y modos de regulación. La principal diferencia y ventaja de la criptomoneda es la transparencia, gracias a la tecnología blockchain. Esto te permite evaluar correctamente los riesgos de tus inversiones o rastrear cualquier transacción.

Hoy analizaremos las razones de la tendencia bajista desde el lado macroeconómico y la capacidad de los reguladores y legisladores frente a DeFi.

¿Qué ocurrió?

Esta no es la primera caída en picado de las criptomonedas. Más recientemente, las caídas de los criptoactivos han correlacionado con los mercados más amplios. Entonces, ¿por qué la situación es ahora más extrema que en el mercado de valores? DeFi se ha vuelto más competitivo y, por eso, está empezando a usar más estrategias de inversión arriesgadas. Estas tienen un efecto dominó en todo el ecosistema: ese es uno de los factores clave.

¿Cómo llegamos aquí?

Tras el «crash» de las criptomonedas en 2018, vimos un fuerte crecimiento en todo el mercado de activos digitales. Con el tiempo, el crecimiento dejó de coger impulso y la capitalización se hizo más pequeña. Pero los servicios de préstamo y de rentabilidad siguieron creciendo.

Debido a la competencia, los actuales servicios de crédito centralizados están técnicamente configurados como descentralizados. Para ofrecer más beneficios, los usuarios han tomado inversiones más arriesgadas como base. Por ejemplo, en el primer trimestre de 2022, otros servicios de préstamo se convirtieron en la mayor fuente de fondos. Al final, cuando los precios empezaron a caer, todo el ecosistema se vio afectado.

También, el colapso de la stablecoin algorítmica UST. Las razones sobre las que escribimos anteriormente en nuestra publicación de LinkedIn han intensificado la negatividad en el mercado y con aún más «presión» sobre el mercado. Debido a esto, muchos inversores empezaron a cambiar su criptomoneda por dinero fiat.

Entender los riesgos sistémicos

Debido a la naturaleza abierta de los protocolos DeFi, la criptomoneda es transparente. Esto es un enorme punto a favor de la seguridad, porque puedes rastrear las posiciones de los grandes actores. Y entender los riesgos de una posible liquidación. Y también comprobar si un proyecto concreto se corresponde con su descripción, etc.

Además, con la transparencia de la blockchain, que nunca miente, puedes averiguar cómo fracasó tal o cual proyecto. Y quién tiene la culpa: ¿el equipo fraudulento o las circunstancias externas y las acciones estúpidas? Así es como aprendemos y trabajamos sobre nuestros errores. Filtramos los proyectos que están hechos de forma pobre y rápida.

Este filtrado es especialmente propio de un mercado bajista. Cuando la negatividad y el escepticismo sobre las criptomonedas suben a niveles enormes y no hay suficiente dinero en el sector para inversiones mal pensadas, los malos proyectos simplemente no sobreviven y el ámbito DeFi se vuelve «más limpio».

Sin embargo, la transparencia no ha impedido que enormes empresas centralizadas apuesten por la cotización de la criptomoneda. Los protocolos de DeFi siguen funcionando técnicamente según lo previsto. En este momento, algunas empresas fuertemente apalancadas están intentando deshacerse de los proyectos no rentables en tiempos financieramente inestables.

Los reguladores y, en general, todos los actores de DeFi, necesitan examinar la relación entre las partes centralizada y descentralizada del mercado cripto. Por ejemplo, los actores centralizados pueden perder una enorme cantidad de dinero invirtiendo en DeFi. Se enfrentan a una cantidad significativa de apalancamiento y no logran calcular los riesgos. Todo esto desestabiliza el mercado. En los proyectos descentralizados, las inversiones de los actores centralizados pueden ser susceptibles de hackeo y perder valor drásticamente.